Les types de remboursement en crowdlending

La manière dont est remboursé un projet va influer sur les risques et les rendements. Cependant, certains projets ont des besoins spécifiques qui nécessitent un type de remboursement particulier. Dans cet article, nous allons étudier ensemble les 3 principaux types de remboursement.

Le remboursement amortissable

Vous y avez probablement déjà eu affaire, c’est celui qui est utilisé pour les prêts immobiliers ou les prêts à la consommation.

La mensualité est fixe et une partie du capital et des intérêts sont remboursés à chaque versement.

Pour connaître la mensualité, il y a une formule toute simple:

[C × (t ÷ 12)] ÷ (1 − (1 + (t ÷ 12) )^-m)

• C : capital investi

• t : taux d’intérêts

• m : nombre de mensualités.

Exemple : un prêt de 1000€ à 8 % sur 1 an

[1000 × (0.08 ÷ 12)] ÷ (1 − (1 + (0.08 ÷ 12) )^-12) = 86.98€

Chaque mois, nous seront remboursés de 86.98€

Pour la première mensualité, la part des intérêts est de 1000€ × (8 % ÷ 12 mois) = 6.67€

On soustrait les intérêts de la mensualité 86.98€ - 6.67€ = 80.31€ de capital remboursé

Il reste 1000€ - 80.31€ = 919.69€ de capital à rembourser.

La mensualité suivante :

• Les intérêts : 919.69€ × (8 % ÷ 12 mois) = 6.16€

• Le capital : 86.98€ - 6.16€ = 80.82€

• Capital restant à rembourser = 919.69€ - 80.82€ = 838.87€

Ainsi de suite. Au fil des remboursements, la part du capital augmente et celle des intérêts baisse dans la mensualité.

Les avantages :

• Plus liquide

• Plus sécurisé en cas de défaut : Si le projet fait défaut le 11ème mois, 827.75€ de capital et 42,13€ auront déjà été remboursés soit une perte de 130.12€

• Profiter des intérêts composés si le montant remboursé permet de réinvestir

Il y a cependant un inconvénient :

• Si l’argent ne peut pas être réinvesti, la performance baisse. Si on reprend l’exemple, les intérêts remboursés sont de 43.86€ soit un taux de rendement réel de 4.39 % et non 8 %.

Le remboursement Bullet

Le remboursement Bullet ou périodique des intérêts et remboursement du capital In Fine consiste à verser des intérêts chaque mois (ou chaque période) et à rembourser le capital à la fin du prêt.

Pour connaître la mensualité, la formule est simple :

C × (t ÷ 12)

• C : capital investi

• t : taux d’intérêts

Exemple : un prêt de 1000€ à 8 % sur 1 an

1000 × (0.08 ÷ 12) = 6.67€

C’est le montant des intérêts remboursés chaque mois. Pour connaître le montant total des intérêts sur la durée de l’emprunt, il suffit de multiplier par le nombre de mensualités:

6.67€ × 12 = 80€

Les avantages:

• Contrairement au remboursement amortissable, il n’y a pas besoin de réinvestir pour profiter du taux plein

• Adapté aux projets avec une augmentation des revenus saisonnière (ex: agriculture)

Inconvénients:

• Effet boule de neige réduit si les intérêts ne peuvent pas être réinvestis rapidement

• Moins de liquidités

• Pertes élevés en cas de défaut car la plus grosse partie (le capital) est remboursée à la fin du prêt

Le remboursement Full-Bullet

Le remboursement Full-Bullet ou remboursement des intérêts et du capital In Fine consiste à rembourser les intérêts et le capital à la fin de l’emprunt.

Etant donné qu’il n’y a pas de remboursement périodique, la seul formule à connaître est :

C × (t ÷ 12) × m

• C : capital investi

• t : taux d’intérêts

• m : nombre de mensualités.

Exemple : un prêt de 1000€ à 8 % sur 1 an

1000 × (0.08 ÷ 12) × 12 = 80€

Les avantages:

• Contrairement au prêt amortissable, il n’y a pas besoin de réinvestir pour profiter du taux plein

• Adapté aux projets avec des revenus qui arrivent en fin d’emprunt (ex: immobilier)

Les inconvénients:

• Impossible de réinvestir, donc l’effet boule de neige est réduit à néant

• Aucune liquidité

• Pertes très élevés en cas de défaut

Pour conclure

Chaque type de remboursement a son lot d’avantages et d’inconvénients. Celui-ci doit être adapté au type de prêt. A taux égaux, le prêt amortissable est de loin le plus rentable si les intérêts et le capital peuvent être réinvestis rapidement. J’en ai d’ailleur fait la démonstration dans l’article “Crowdlending - Court terme VS long terme: le combat !”.

Cependant, les rentrées d’argent ne sont pas toujours les mêmes selon le projet. Appliquer un remboursement amortissable à de l’immobilier ou de l’agriculture est le meilleur moyen d’augmenter le risque de défaut.

De plus, le type de remboursement n’est pas le seul critère à prendre en compte lorsque vous prêtez votre argent à un projet. Il faut étudier sa solidité, ses garanties et bien plus encore.

J’espère que ce sujet vous a plu. Si c’est le cas, partagez-le avec vos proches. Si vous avez d’autres sujets que vous souhaiteriez que je traite, je vous attend en commentaire.

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